Существуют различия и в наборе кредитных инструментов, используемых на рынке денег и рынке капиталов. Так, акции и облигации – это инструменты рынка капиталов, долгосрочных вложений, векселя же, например, могут быть и инструментами, как рынка капиталов, так и денежного рынка. В то же время существует определенный набор кредитных инструментов, которые не применяются при долгосрочном кредитовании (например, овердрафт, РЕПО, валютные свопы).

Кредитный рынок можно также разделить по характеру юридического оформления кредитных сделок на два сегмента:

кредиты, предоставляемые на основе прямых договоров между кредиторами и заемщиками, в том числе на основе:

кредитных договоров;

договоров займа;

сделок купли-продажи (РЕПО, валютный СВОП);

займы на основе свободно обращающихся долговых обязательств (векселя, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты).

По характеру заемщиков денежный рынок подразделяется на межбанковский кредитный рынок (рынок МБК), рынок корпоративных кредитов и рынок потребительских кредитов.

Институциональным ядром денежного рынка является банковская система. К. Маркс заметил: «Для стран с развитым кредитом мы можем допустить, что весь денежный капитал, предназначенный для ссудных операций, существует в форме вкладов в банках и у лиц, ссужающих деньги»[8]. Банки становятся общими управителями денежного капитала - с одной стороны, банк представляет централизацию денежного капитала кредиторов, с другой – централизацию заемщиков[9].

Деятельность банков как профессиональных кредиторов приводит к снижению трансакционных издержек при заключении кредитных сделок, обеспечивает экономию от масштаба. Банки не только выдают денежные ссуды юридическим, физическим лицам и другим банкам, но и активно вкладывают средства в долговые ценные бумаги, выполняют функции агентов и гарантов при предоставлении бюджетных кредитов.

В развитых странах размер пассивов банковских систем в несколько раз превышает объем ВВП, что свидетельствует о большой степени концентрации денежных ресурсов и подтверждает роль банков как «общественных счетоводов». Зарубежные банки часто испытывают серьезную конкуренцию со стороны небанковских финансовых организаций, которые предлагают альтернативные способы вложения средств.

Особенно это заметно в США, где роль банков как финансовых посредников продолжает снижаться. Финансовые нововведения понизили их преимущества в области издержек по привлечению средств и доходы от их размещения, снизилась прибыльность банковского бизнеса[10]. В России уровень развития финансово-банковской системы все еще не высок и потому такие проблемы пока не возникают.

Таблица 1. Сравнительная характеристика систем потребительского кредитования в командной и рыночной экономики

Еще по теме:

История медицинского страхования
Предоставление социальной помощи гражданам в случае болезни имеет достаточно давнюю традицию. Еще в Греции и Римской империи существовали организации взаимопомощи в рамках профессиональных коллегий, которые занимались сбором и выплатой ср ...

Учет доходов банка
ОАО Имбанк функционирует на принципах самоокупаемости. Это означает, что все текущие расходы следует полностью возмещать собственными доходами. Доходы должны достигать величины, достаточной для уплаты налогов и получения накоплений для ра ...

Функции ЦБ РФ
Роль центрального банка Российской Федерации как особого органа государственного управления, взаимосвязь с другими элементами экономического управления проявляется через выполняемые им функции. Познание и использование функций Центральног ...