Существуют различия и в наборе кредитных инструментов, используемых на рынке денег и рынке капиталов. Так, акции и облигации – это инструменты рынка капиталов, долгосрочных вложений, векселя же, например, могут быть и инструментами, как рынка капиталов, так и денежного рынка. В то же время существует определенный набор кредитных инструментов, которые не применяются при долгосрочном кредитовании (например, овердрафт, РЕПО, валютные свопы).

Кредитный рынок можно также разделить по характеру юридического оформления кредитных сделок на два сегмента:

кредиты, предоставляемые на основе прямых договоров между кредиторами и заемщиками, в том числе на основе:

кредитных договоров;

договоров займа;

сделок купли-продажи (РЕПО, валютный СВОП);

займы на основе свободно обращающихся долговых обязательств (векселя, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты).

По характеру заемщиков денежный рынок подразделяется на межбанковский кредитный рынок (рынок МБК), рынок корпоративных кредитов и рынок потребительских кредитов.

Институциональным ядром денежного рынка является банковская система. К. Маркс заметил: «Для стран с развитым кредитом мы можем допустить, что весь денежный капитал, предназначенный для ссудных операций, существует в форме вкладов в банках и у лиц, ссужающих деньги»[8]. Банки становятся общими управителями денежного капитала - с одной стороны, банк представляет централизацию денежного капитала кредиторов, с другой – централизацию заемщиков[9].

Деятельность банков как профессиональных кредиторов приводит к снижению трансакционных издержек при заключении кредитных сделок, обеспечивает экономию от масштаба. Банки не только выдают денежные ссуды юридическим, физическим лицам и другим банкам, но и активно вкладывают средства в долговые ценные бумаги, выполняют функции агентов и гарантов при предоставлении бюджетных кредитов.

В развитых странах размер пассивов банковских систем в несколько раз превышает объем ВВП, что свидетельствует о большой степени концентрации денежных ресурсов и подтверждает роль банков как «общественных счетоводов». Зарубежные банки часто испытывают серьезную конкуренцию со стороны небанковских финансовых организаций, которые предлагают альтернативные способы вложения средств.

Особенно это заметно в США, где роль банков как финансовых посредников продолжает снижаться. Финансовые нововведения понизили их преимущества в области издержек по привлечению средств и доходы от их размещения, снизилась прибыльность банковского бизнеса[10]. В России уровень развития финансово-банковской системы все еще не высок и потому такие проблемы пока не возникают.

Таблица 1. Сравнительная характеристика систем потребительского кредитования в командной и рыночной экономики

Еще по теме:

Институциональное развитие Банка развития Казахстана
Долгосрочная стратегия развития Банка Развития Казахстана до 2020 года утверждена решением Совета директоров Банка 28 мая 2010 года (протокол №113) и определяет стратегические цели и ключевые направления развития Банка до 2020 года. Цель ...

Система обязательного медицинского страхования в России
Обязательное медицинское страхование (ОМС) – один из наиболее важных элементов системы социальной защиты населения в части охраны здоровья и получении необходимой медицинской помощи в случае заболевания. В России ОМС является государствен ...

Реализация сберегательной политики коммерческим банком
Политика банка в области сбыта и коммуникационная политика, позволяют наиболее полно воздействовать на факторы потребительского выбора. Организации сбытовой сети банка с ориентацией на потребности клиентов, а также определение наиболее уд ...